Etat des marchés boursiers – Juin 2025

Le mois de juin s’est achevé sur une note contrastée pour les marchés financiers, entre incertitudes géopolitiques, ajustements monétaires et signaux économiques mitigés. Voici les grandes lignes à retenir :

Contexte macroéconomique global

• États-Unis : Malgré une contraction du PIB au 1er trimestre (-0,5 % annualisé), les marchés ont rebondi grâce à la résilience du marché du travail et à l’espoir d’une baisse des taux par la Fed dès juillet2.
• Zone euro : Croissance molle (+1,2 % au T1), inflation modérée (+2,2 %), et poursuite de la détente monétaire par la BCE avec une baisse des taux à 2 %.
• Chine : Ralentissement de l’activité industrielle (PMI à 49), mais soutien monétaire renforcé pour relancer la demande intérieure.

Performances boursières

• Wall Street : Le Nasdaq a atteint un nouveau record, porté par les valeurs technologiques et les anticipations de baisse des taux2.
• CAC 40 : Stable autour de 7 560 points. Les valeurs industrielles (Airbus, Thales) ont bien performé, tandis que la consommation (Carrefour, Michelin) a été plus timide.
• Marchés asiatiques : Rebond marqué après l’annonce d’un cessez-le-feu entre Israël et l’Iran, avec un regain d’appétit pour le risque.

Marchés obligataires et taux

• Taux souverains : Stabilité relative en zone euro (Bund à 2,55 %), mais tensions persistantes aux États-Unis avec la perte du AAA par Moody’s.
• Crédit privé : Forte demande sur les obligations Investment Grade et High Yield, avec des émissions dynamiques en euros.

Facteurs de volatilité

• Géopolitique : Conflit Iran-Israël, tensions commerciales USA-Europe, et incertitudes autour des élections américaines ont alimenté la prudence.
• Banques centrales : Les marchés scrutent les prochaines décisions de la Fed et de la BCE, avec une pause possible dans les baisses de taux2.

Zoom sur les marchés boursiers français – Juin 2025

Le mois de juin a été marqué par une résilience notable du marché français malgré un contexte international tendu. L’essentiel :

Évolution du CAC 40

• Indice stable autour de 7 590 points, avec une volatilité modérée malgré les tensions géopolitiques.
• Sanofi et Stellantis ont tiré leur épingle du jeu, profitant de bonnes nouvelles sectorielles.

Indicateurs économiques français

• PMI manufacturier à 48,5 : toujours en contraction, mais en légère amélioration.
• Inflation en repli à 1,0 %, portée par la baisse des prix de l’énergie.
• Croissance attendue à 0,6 % pour 2025, selon la Banque de France, avec des risques orientés à la baisse.

Facteurs de stabilité

• Baisse des taux de la BCE à 2 %, favorable au crédit et à la consommation.
• Défaillances d’entreprises stabilisées, notamment dans les secteurs sensibles comme l’immobilier.
• Bonne santé financière des secteurs aéronautique, boissons et pharmaceutique, malgré leur exposition aux États-Unis.

Secteurs porteurs à surveiller

Secteur	Dynamique actuelle
Santé	Résilient, soutenu par la demande structurelle
Défense	En hausse, contexte géopolitique tendu
Luxe	Reprise progressive, appétit asiatique
Énergies vertes	Portées par les politiques publiques
Immobilier coté	Stabilisation grâce à la détente des taux

Focus sur les meilleures valeurs françaises à surveiller au second semestre 2025

Voici une sélection de titres français qui se distinguent par leur potentiel de croissance, leur résilience sectorielle ou leur rendement attractif. Ces valeurs sont issues de secteurs variés, ce qui permet une bonne diversification :

Airbus (AIR)

• Performance : +13 % sur un an
• Atouts : Carnet de commandes record (8 600 avions), visibilité exceptionnelle
• Perspectives : Hausse de l’EBITDA attendue à +25 % en 2025
• Pourquoi la suivre : Forte demande mondiale en aviation, leadership européen

Schneider Electric (SU)

• Performance : +32 % en 2024
• Atouts : Positionnement stratégique sur les data centers et l’efficacité énergétique
• Perspectives : Croissance annuelle du secteur estimée à +13 % jusqu’en 2027
• Pourquoi la suivre : Bénéficie de la transition énergétique et numérique

Sanofi (SAN)

• Performance : Stable, mais solide dividende
• Atouts : Pipeline de médicaments robuste, diversification géographique
• Pourquoi la suivre : Valeur défensive avec potentiel de rebond en cas de volatilité

Thales (HO)

• Performance : +27 % en 2024
• Atouts : Forte demande en cybersécurité et défense
• Pourquoi la suivre : Contexte géopolitique favorable, carnet de commandes solide

LVMH (MC)

• Performance : -15 % en 2024, mais rebond en cours
• Atouts : Reprise de la demande asiatique, marque forte
• Pourquoi la suivre : Opportunité d’achat sur repli, croissance structurelle du luxe

FDJ (Française des Jeux)

• Performance : -6 % sur 12 mois, mais dynamique positive
• Atouts : Croissance digitale, acquisition de Kindred
• Pourquoi la suivre : Rendement intéressant, modèle résilient

SPIE

• Performance : +7 % sur un an
• Atouts : Services techniques pour la transition énergétique
• Pourquoi la suivre : Croissance organique + acquisitions, bonne visibilité